江山化工 受益草甘膦涨价

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据了解，草甘膦是中国出口量最大的农药品种。2008年上半年，草甘膦价格疯狂飙升，最高价格一度突破12万元/吨。而在2009年初，草甘膦价格迅速暴跌至1.9万元/吨。之后，草甘膦价格一直处于不断探底的过程，草甘膦生产企业几乎全线亏损。

　　进入2011年第四季度，草甘膦价格从1.9万元/吨启动，2012年一季度上扬至2.53万元/吨。饶是如此，2012年一季度，A股草甘膦主要生产企业新安股份、江山股份、华星化工分别亏损3488.32万、540.67万和349.08万。

　　不过，随着今年5-6月进入销售旺季，草甘膦价格重回高位，近期更飙涨至2.65万元/吨。

　　市场全面回暖，上市公司开始业绩翻身。7月3日，新安股份刊登2012年上半年度业绩预告修正公告：公司毛利水平比预测值有所提升，公司第二季度盈利500万-700万元，上半年度亏损减小。此前，该公司在一季报曾预计2012年上半年度将出现6000万-7000万元的亏损。

　　7月11日，江山股份紧随其后预计2012年上半年实现净利润500万-600万元，同比实现扭亏为盈。

　　受此影响，草甘膦概念股持续躁动。连续5个交易日，江山股份、新安股份分别上涨28%和20%，扬农化工也在短短4日上扬12%。

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　⊙记者 陶君 黄群 ○编辑 阮奇

　　随着草甘膦价格的持续回暖，价格已经由月初的26000元/吨上涨到目前的28000元/吨。与此同时，记者了解到，国际农业巨头孟山都有望退出草甘膦产业，这将支撑下半年草甘膦价格的温和上涨。

　　公开数据显示，从上游原料市场看，甘氨酸价格稳定，华东地区主流报价10600元/吨。在开工方面，部分主流厂家预计在八月份进行设备检修；而从下游采购商的反映上看，现在草甘膦依旧是“一货难求”，部分厂家订单已接到八月份。其中，四川福华计划九月份接新单，采用定量不定价的方式签合同。上述多项因素都支撑了草甘膦价格的高位运行。

　　在草甘膦价格温和上涨的同时，行业巨头孟山都的一举一动均有可能决定整个产业的走向。记者了解到，种种迹象表明，孟山都退出草甘膦为大势所趋。

　　历史数据显示，2006年孟山都停产10万吨草甘膦生产线，导致该产品价格从2万元/吨暴涨到2008年的11万元/吨；其后随着孟山都2009年重启该生产线并扩产，草甘膦一年内迅速跌回2万元/吨。由此可见，孟山都对草甘膦的影响力巨大。但是目前的情况是，2011年草甘膦及农化产品仅占孟山都总利润的12%。在草甘膦目前的价格下，孟山都20万吨/年的草甘膦生产线一样没有利润，其利润主要来自除草剂成品销售利润。

　　一方面是在公司内部的利润占比不高，另一方面，孟山都草甘膦生产线还面临环保和成本的压力，其逐步退出或转移自己的草甘膦生产线并采购中国产草甘膦配制除草剂是历史必然。早在2008年，孟山都就将其在菲律宾、泰国、越南、印度、巴基斯坦、孟加拉国等地的部分农药业务出售给了中化国际，通过与其成立合资公司，在中国逐步推广转基因作物种植，未来中国对草甘膦类除草剂的需求必将大增。

　　与此同时，中国草甘膦行业将逐步完成整合。根据相关规划，到2015年，中国农药企业数量要减少30%。通过兼并重组等方式组建大型农药企业集团，推动形成具有特色的大规模、多品种的农药生产企业集团，培育2至3个销售额超过100亿元、具有国际竞争力的大型企业集团。就目前行业形势看，对于既有产能优势，又有技术和资金优势的新安股份、江山股份最为有利。